Накануне годовых собраний акционеров за отчетный период прошлого года, нефтяные компании анонсируют рекордное снижение показателей чистой прибыли за 2015 год. Первой из них стала Royal Dutch Shell PLC, которая заявила, что ее прибыль снизилась на 50% в IV квартале прошлого года по сравнению с аналогичным периодом 2014 г.
В компании Shell заявляют, что прибыль IV квартала по прогнозам составит от $1,6 млрд до $1,9 млрд по сравнению с $3,3 млрд за аналогичный период 2014 г.
Прибыль за весь год по прогнозам также снизится и окажется в пределах между $10,4 млрд и $10,7 млрд по сравнению с $22,6 млрд в 2014 г.
Французская Total SA, вероятно, отчитается о 20%-ном падении чистой прибыли за 2015 год вследствие коллапса цен на нефть, заявил CEO компании Патрик Пуянне.
Причем компания сообщала о падении скорректированной прибыли - важного показателя, исключающего разовые расходы, в т.ч. списания, - примерно на 20% в течение первых трех кварталов года.
Ранее корпорация ExxonMobil объявила результаты за третий квартал 2015г. Чистая прибыль составила $4,24 млрд. или $1,01 на акцию, по сравнению с $8,1 млрд. или $1,01 на акцию годом ранее. Значительно низкий уровень в сфере добычи (upstream) компенсировали высокой прибылью в сфере переработки (downstream),
Чистая прибыль китайского энергогиганта PetroChina, приходящаяся на акционеров компании, снизилась в третьем квартале 2015 года более чем в пять раз по сравнению с аналогичным периодом 2014 года и достигла 5,195 миллиарда юаней (около 815,75 миллиона долларов), говорится в отчетности компании.
Чистый убыток одной из крупнейших мировых энергетических компаний, итальянской Eni SpA, приходящийся на акционеров компании, в третьем квартале 2015 года составил 257 млн евро против прибыли в 1,169 млрд евро за аналогичный период прошлого года, сообщает компания.
Судя по всему отрасль покажет рекордной объем сделок слияний и поглощений в прошлом году. Dealogic сообщает, что в нефтегазовой отрасли рекорд уже установлен - с начала 2015 года стоимость объявленных и предложенных M&A в этом секторе достигла $323 млрд. Эта сумма не просто является историческим максимумом для указанного периода, но и превышает предыдущий рекорд почти на $100 млрд, говорится в материале The Wall Street Journal.
Пальма первенства в этом году принадлежит пока не завершенной сделке Royal Dutch Shell и BG Group стоимостью порядка $70 млрд.
В августе Dealogic отмечала, что объем сделок M&A в мире по итогам года может достичь $4,58 трлн, превысив предыдущий рекорд, установленный в 2007 году на отметке $4,29 трлн. В данном случае сделки стимулирует низкий рост экономик, низкие процентные ставки основных финансовых регуляторов и находящиеся на довольно высоком уровне акции компаний нефтегазового сектора относительно их отчетных операционных показателей.
Таким образом, ситуация в отрасли аналогична периоду 1998-99 гг, когда цены на мировых рынках падали до $8-10 барр. Этот кризис тогда породил череду слияний и поглощений в основном компаний, активы которых были сосредоточены преимущественно в секторе upstream - Amoco, Unocal, Elf Aquitain, Fina, Pennzoil, Texaco, Mobil. Минувший кризис тогда стал точкой отсчета последующего процветания вертикально-интегрированных majors, которых сегодня осталось около 7. И, сегодня, когда акцент в мировой нефтегазовой промышленности смещается с нефти на природный газ и его производные, мы видим повторение ситуации конца 90-х. Нефтегазовые компании продолжают массово отказываться от вложений в новые проекты. По данным Wood Mackenzie уже отменены 68 проектов в области разведки и добычи на общую сумму $380 млрд. Сильнее всего пострадало глубоководное бурение. Такие проекты являются самыми дорогостоящими, поэтому нефтегазовые гиганты отказываются от них в первую очередь.
Большую часть проектов нефтяники перенесли на 2020 год, надеясь, что к этому времени цена нефти ощутимо вырастет. За год количество отменённых проектов выросло на треть, показало исследование.
В 2015 году среднее количество действующих буровых установок на нефтегазовых месторождениях уменьшилось на 1,241 тыс. единиц до 2,337 тыс. единиц или на 34,7%, сообщает Baker Hughes.
Для сравнения, в 2014 году работало 3,578 тыс. установок, что стало максимумом с 1985 года. В 2013 году количество установок составило 3,412 тыс. единиц. В декабре 2015 года во всём мире работало 1,969 тыс. установок — на 78 меньше, чем в ноябре 2015 года и на 1,601 тыс. меньше, чем в декабре 2014 года.
Если аналогичная декабрю прошлого года ситуация с ценами будет наблюдаться в первой половине 2016 года, оставшимся после предыдущих кризисов высокотехнологичным upstream компаниям скорее всего предстоит новая череда банкротств, слияний и поглощений, о новых глубоководных инвестиционных проектах (около 40% мировой нефтегазодобычи) придется забыть на 10-ти летнюю перспективу. А поскольку государственные компании (около 80% мировых запасов) в большинстве своем не обладают технологиями для глубоководного бурения, опытом разведки сланцевых ресурсов, либо ограничены в государственном финансировании или не имеют доступа к свободным инвестиционным рынкам капитала, можно говорить о глубоком кризисе всего мирового upstream. Даже если по оптимистичному сценарию цены восстановятся в первом полугодии 2016 года до приемлемого $50-60 барр. уровня, сегодняшний кризис значительно повысит риски разведочных проектов, заставляя компании искать новые интеграционные модели ведения бизнеса, менее капиталоемкие и более гибкие бизнес-схемы, позволяющие быстро наращивать операционную прибыль и улучшать основные финансовые показатели. Поэтому, как считает Barclays, цены на нефть будут расти намного более быстрыми темпами, чем ожидают инвесторы. По мнению аналитиков британского Barclays, рост цен неизбежен из-за сокращения инвестиций в добычу нефти и потенциальных проблем с сокращением ее предложения. Аналитики Barclays по сырьевым рынкам в своем докладе Upward bound, посвященном дальнейшим перспективам нефтяного сегмента, отметили, что текущие ожидания фьючерсного рынка нефти являются слишком низкими для сохранения стабильного предложения нефти на мировых рынках в ближайшие годы.
"Цены на нефть, при любом развитии дальнейшего спроса с учетом сценариев ежегодного увеличения спроса от 0,9 до 1,4 млн баррелей в сутки в период 2016–2020, должны показать более значительный рост, чем сейчас прогнозирует фьючерсный рынок нефти. Иначе на рынке будет недостаточно предложения. Наш базовый сценарий предполагает достижение ценовых уровней по нефти марки Brent в $85 за баррель к 2020 году. Это примерно на $20 выше текущих оценок рынка.
По другим сценариям, цены на нефть уже в этом году достигнут отметки $100 за баррель. При этом основным фактором их роста станет не сокращение инвестиций в добычу, а конкурентная борьба на нефтяном рынке между США и ОПЕК.
Наталья Алиева
Президент и главный редактор Caspian Energy International Media Group
